Negociação de opções para vídeo dummies

O Guia de Negociação de Opções da NASDAQ.

Opções de ações hoje são saudadas como um dos produtos financeiros mais bem sucedidos a serem introduzidos nos tempos modernos. As opções provaram ser ferramentas de investimento superiores e prudentes, oferecendo a você, ao investidor, flexibilidade, diversificação e controle na proteção de sua carteira ou na geração de renda adicional de investimento. Esperamos que você considere este guia útil para aprender a negociar opções.

Opções de compreensão.

As opções são instrumentos financeiros que podem ser usados ​​efetivamente em quase todas as condições de mercado e para quase todas as metas de investimento. Entre algumas das muitas maneiras, as opções podem ajudá-lo:

Proteja seus investimentos contra um declínio nos preços de mercado Aumente sua receita em investimentos atuais ou novos Compre um patrimônio a um preço mais baixo Beneficie-se do aumento ou queda do preço de uma ação sem possuir o capital ou vendê-lo diretamente.

Benefícios das Opções de Negociação:

Mercados Ordenados, Eficientes e Líquidos.

Os contratos de opções padronizadas permitem mercados de opções ordenados, eficientes e líquidos.

Flexibilidade.

As opções são uma ferramenta de investimento extremamente versátil. Devido à sua estrutura única de risco / recompensa, as opções podem ser usadas em muitas combinações com outros contratos de opção e / ou outros instrumentos financeiros para obter lucros ou proteção.

Uma opção de capital permite que os investidores fixem o preço por um período específico no qual um investidor pode comprar ou vender 100 ações de um capital por um prêmio (preço), que é apenas uma porcentagem do que se pagaria para possuir o patrimônio . Isso permite que os investidores de opções alavanquem seu poder de investimento enquanto aumentam sua recompensa em potencial a partir dos movimentos de preços de ações.

Risco Limitado para o Comprador.

Ao contrário de outros investimentos em que os riscos podem não ter limites, a negociação de opções oferece um risco definido aos compradores. Um comprador de opção absolutamente não pode perder mais que o preço da opção, o prêmio. Como o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira em uma determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para o exercício lucrativo ou a venda do contrato de opção não forem cumpridas até a data de expiração. Um vendedor de opções descobertas (por vezes referido como o escritor descoberto de uma opção), por outro lado, pode enfrentar riscos ilimitados.

Este guia de negociação de opções fornece uma visão geral das características das opções de ações e como esses investimentos funcionam nos seguintes segmentos:

Obter cotações de opções.

Digite o nome ou o símbolo de uma empresa abaixo para visualizar sua folha de cadeia de opções:

Opções Center Home.

Editar favoritos.

Insira até 25 símbolos separados por vírgulas ou espaços na caixa de texto abaixo. Esses símbolos estarão disponíveis durante sua sessão para uso nas páginas aplicáveis.

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7h42 - 17 de janeiro de 2017.

17:12 - 18 de abril de 2016.

Excelente interface. Grande apoio - shoutout para Alex :) O único problema é que a exposição ao risco (ou seja, a opção máxima de compra) não está disponível. Demorou meses antes que eu percebesse, mas então eu tinha feito perdas. Como tal, eu só negocio EUR / USD, pois dá regularmente a maior exposição ao risco (cerca de 2,5k).

As retiradas não tiveram nenhum problema para mim. Foi um processo doloroso para configurar (e-wallet, envio de detalhes de cartão bancário, detalhes do passaporte, carteira de motorista.), Mas uma vez feito, tudo é muito bom. O caso ideal é depositar de um cartão, retirar-se para um cartão, retirar-se para a carteira eletrônica e depois retirar-se da carteira eletrônica de volta ao cartão (especialmente se você estiver em um país que não é "apoiado" pelo e-card carteira).

Opções De Negociação Para Cheat Sheet Dummies.

As opções de negociação são um pouco diferentes das ações negociadas, mas ambas requerem pesquisa e estudo. Se você estiver indo para as opções de negociação, é importante que você saiba os tipos de pedidos, como ler as alterações no mercado com gráficos, como reconhecer como as alterações nos estoques afetam os índices e as opções e como os índices são criados.

Tipos de ordens de negociação.

Uma variedade de tipos de pedidos estão disponíveis quando você negocia ações; alguns garantem a execução, outros garantem o preço. Esta breve lista descreve os tipos populares de ordens de negociação e algumas das terminologias de negociação que você precisa conhecer.

Ordem de Mercado: Uma ordem de mercado é aquela que garante a execução no mercado atual para a ordem dada sua prioridade na fila de negociação (a. k.a., carteira de negociação) e a profundidade do mercado.

Ordem limite: uma ordem limitada é aquela que garante o preço, mas não a execução. Ao colocar um limite em um pedido, ele será tratado como uma ordem de mercado se:

Ao comprar, seu limite é igual ou superior ao preço de compra do mercado atual e existem contratos suficientes para satisfazer o seu pedido (por exemplo, limite para comprar a US $ 2,50 quando o preço solicitado é de US $ 2,50 ou menor).

Ao vender, seu limite é igual ou inferior ao preço de compra atual do mercado e há contratos suficientes para satisfazer seu pedido (por exemplo, limite para comprar a US $ 2,50 quando o preço solicitado for US $ 2,50 ou superior).

Ordem de parada: Uma ordem de parada, também conhecida como ordem de stop-loss, é sua ferramenta de gerenciamento de risco para negociar com disciplina. Uma parada é usada para acionar uma ordem de mercado se o preço da opção for negociado ou se mover para um determinado nível: a parada. O stop representa um preço menos favorável do que o mercado atual e é tipicamente usado para minimizar perdas para uma posição existente.

Ordem de limite de parada: Uma ordem de limite de parada é semelhante a uma ordem de parada regular, mas aciona uma ordem de limite em vez de ordem de mercado. Embora isso possa parecer muito atraente, você está solicitando muito em termos do movimento específico do mercado que precisa ocorrer. Isso pode impedir que você saia de um pedido que precisa sair, sujeitando-o a um risco adicional. Se a parada for atingida, o mercado está indo contra você.

Duração: Os dois períodos primários de tempo em que seu pedido estará em vigor são.

A sessão de negociação atual ou a sessão seguinte, se o mercado estiver fechado.

Até que o pedido seja cancelado por você, ou o corretor liberar o pedido (possivelmente em 60 dias - verifique com seu corretor)

Cancelar ou alterar: se você quiser cancelar um pedido ativo, faça isso enviando um pedido de cancelamento. Depois que as instruções forem concluídas, você receberá um relatório informando que o pedido foi cancelado com sucesso. É possível que o pedido já tenha sido executado e, nesse caso, você receberá um relatório indicando que estava atrasado para cancelar, preenchido com os detalhes da execução. Não é preciso dizer que você não pode cancelar um pedido de mercado. Alterar um pedido é um pouco diferente de cancelar um, pois você pode alterar um pedido de duas maneiras:

Cancele o pedido original, aguarde o relatório que confirma o cancelamento e, em seguida, insira um novo pedido.

Envie um pedido de cancelamento / alteração ou substituição, que substitui o pedido existente pelos qualificadores revisados, a menos que o pedido original já tenha sido executado. Se isso acontecer, o pedido de substituição será cancelado.

Gráficos usados ​​para rastrear investimentos.

Os dados de preço são usados ​​em gráficos para fornecer uma visão da atividade de negociação no mercado por um determinado período. A lista a seguir apresenta os detalhes de alguns dos tipos de gráfico que você pode encontrar enquanto acompanha seus investimentos:

Gráfico de linhas: este gráfico usa preço versus tempo. Os pontos de dados de preço único para cada período são conectados usando uma linha. Este gráfico normalmente usa o valor de fechamento. Os gráficos de linhas fornecem ótimas informações de "grande figura" para o movimento e as tendências dos preços, filtrando o ruído dos dados de intervalo do período. Uma vantagem dos gráficos de linhas é que os movimentos menores são filtrados. Uma desvantagem dos gráficos de linhas é que eles não fornecem informações sobre a força da negociação durante o dia ou se as lacunas ocorreram de um período para o outro.

Gráfico de barras Open-High-Low-Close (OHLC): este gráfico usa preço versus tempo. O intervalo de negociação do período (baixo a alto) é exibido como uma linha vertical com preços de abertura exibidos como uma guia horizontal no lado esquerdo da barra de intervalo e preços de fechamento como uma guia horizontal no lado direito da barra de intervalo. Um total de quatro pontos de preço é usado para construir cada barra. Os gráficos da OHLC fornecem informações sobre a força do período de negociação e as diferenças de preço. Usando um gráfico diário como ponto de referência, uma barra vertical relativamente longa indica que a faixa de preço era grande para o dia.

Gráfico de velas: Este gráfico usa preço versus tempo, semelhante a um gráfico OHLC com a faixa de preço entre a abertura e o fechamento do período destacado por uma barra mais grossa. Padrões exclusivos para este gráfico podem melhorar a análise diária. Os gráficos de velas têm interpretações de padrão distintas em relação à batalha entre os touros e os ursos que são melhor aplicados a um gráfico diário. Eles também incorporam dados entre períodos para exibir intervalos de preços e lacunas.

Como os índices financeiros são construídos.

Para ajudar a entender as alterações do índice financeiro, você deve saber como os índices são criados. Índices não são criados iguais (bem ... um é). Índices financeiros são construídos de três maneiras diferentes:

Preço ponderado: favorece estoques de preço mais alto.

Ponderação de valor de mercado: favorece as ações de maior capitalização.

Igualdade de dólar: cada ação tem o mesmo impacto.

Como a mudança de estoque afeta os índices.

Um índice financeiro é uma ferramenta de medição de preços para grupos de ações, títulos ou commodities. Uma mudança em uma ação se traduz em alterações no índice. Alguns exemplos são:

Quando uma ação de alto preço declina em um índice ponderado de preço, isso leva a movimentos maiores para baixo em um índice quando comparado a declínios em ações de preço mais baixo. O Dow é um exemplo de um índice ponderado pelo preço que é mais afetado pela Boeing (negociando perto de US $ 100) do que a Pfizer (negociando perto de US $ 25).

Um índice ponderado de capitalização de mercado, como o S & P 500, é impactado mais por ações de capitalização de mercado mais altas, independentemente do preço. Mesmo que a Microsoft esteja negociando apenas US $ 30 por ação, seu valor de mercado é enorme - cerca de US $ 290 bilhões. Quando ele sobe ou desce, isso cria uma mudança maior no S & P 500 do que, digamos, a Amgen, que negocia US $ 55 por ação, mas tem um valor de mercado de aproximadamente US $ 64 bilhões.

Todas as ações em um índice ponderado em dólar igual devem ter o mesmo impacto no valor do índice. Para manter o índice equilibrado, é necessário um ajuste trimestral das ações. Isso impede que uma ação que tenha visto grandes ganhos nos últimos três meses tenha peso demais no índice.

Opções de negociação para Dummies.

A negociação de opções de ações é uma maneira de investir em ações sem grandes quantias de dinheiro e, ao mesmo tempo, limitar o risco de perder dinheiro. Opções de negociação tem seu próprio vocabulário e procedimentos. Embora grande parte disso possa ser contra-intuitivo, existem semelhanças entre as opções de ações e a compra de seguros para proteger um ativo, como o seu carro.

Compreender o vocabulário de opções.

Uma opção representa uma escolha que um investidor tem ao lidar com ações, ações, fundos negociados em bolsa e outros produtos similares. A opção em si é um contrato para 100 ações com um preço predeterminado, chamado preço de exercício e uma data de vencimento. Existem dois tipos básicos de opções, chamadas de chamadas e opções, sinônimo de compra e venda. Uma maneira fácil de lembrar disso é pensar em comprar como & quot; chamando & quot; e vendendo como & quot; colocando para fora & quot; O comprador de uma opção compra o direito de comprar ou vender 100 ações pelo preço de exercício, por um prêmio. O vendedor, chamado de escritor em termos de opções, é obrigado a vender ou comprar se o comprador exercer a opção.

Como as opções limitam o risco.

O comprador de uma opção tem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender nos termos do contrato de opção. Considere o seguro de carro por um momento. Você compra um seguro por uma fração do valor em dinheiro do seu carro, no caso de ter um acidente e ter que consertar ou substituir seu carro. Seu prêmio de seguro lhe dá garantia de que você não está arriscando o valor total do seu carro. A compra de um contrato de opção é semelhante. O comprador prevê que uma ação vai ganhar ou perder valor em uma data futura e adquire uma opção em que o preço de exercício é menor ou maior do que o valor previsto da ação. Se o comprador estiver errado, ele deixa a opção expirar, perdendo apenas o prêmio da opção de compra de ações - não a perda de valor para essas 100 ações.

Ganhar dinheiro com opções de chamada.

Quando o valor de uma ação sobe acima do preço de exercício de uma opção de compra antes que ela expire, o comprador pode exercer a opção e comprar as ações. No entanto, agora a opção tem um valor próprio, e isso é tipicamente como as opções de negociação geram dinheiro. O comprador pode agora vender seu contrato para alguém que queira comprar aquela ação mais barato do que a taxa de mercado atual, que o redator da opção é obrigado a fornecer. O valor dessa venda depende da diferença entre o preço de exercício e o valor atual e o tempo restante na opção. Enquanto o comprador recuperar o prêmio da opção, um lucro é realizado.

Ganhar dinheiro com opções de venda.

O comprador de uma opção de venda quer que o valor de uma ação caia abaixo do preço de exercício. Neste caso, o escritor é obrigado a comprar 100 ações na opção do comprador por um preço que é agora maior do que o mercado. Esse contrato de opção torna-se atraente para os detentores da ação em baixa. O comprador obtém lucro vendendo a opção de venda por um valor superior ao prêmio da opção.

Tutorial Básico de Opções.

Atualmente, as carteiras de muitos investidores incluem investimentos como fundos mútuos, ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, conhecido como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem tanto os usos práticos quanto os riscos inerentes associados a essa classe de ativos.

O poder das opções reside na sua versatilidade e capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, opções podem ser usadas como uma proteção efetiva contra um mercado de ações em declínio para limitar as perdas de baixa. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.

Essa versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de maneira inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você frequentemente encontrará um aviso como o seguinte:

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco.

As opções pertencem ao grupo maior de valores mobiliários conhecidos como derivativos. Essa palavra passou a estar associada à tomada excessiva de riscos e à capacidade de quebrar economias. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivativo" significa que seu preço é dependente ou derivado do preço de outra coisa. Coloc assim, o vinho é um derivado das uvas; O ketchup é um derivado do tomate. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso é tudo derivativo significa, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram sob o nome derivados, incluindo futuros, forwards, swaps (dos quais existem muitos tipos) e títulos garantidos por hipoteca. Na crise de 2008, foram títulos garantidos por hipotecas e um tipo específico de swap que causou problemas. As opções foram em grande parte inocentes. (Veja também: 10 opções estratégias para saber.)

Saber corretamente como as opções funcionam e como usá-las adequadamente pode lhe dar uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo se você decidir nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas em que você está investindo as usam. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra.

Este tutorial irá apresentar os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, portanto, não espere ser um especialista imediatamente depois de ler este tutorial. Se você não estiver familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, talvez seja melhor verificar primeiro o tutorial de Basics.

Um guia de estratégias de negociação de opções para iniciantes.

As opções são contratos de derivativos condicionais que permitem que os compradores dos contratos e os detentores de opções comprem ou vendam uma garantia a um preço escolhido. Os compradores de opção são cobrados um montante chamado "premium" pelos vendedores por tal direito. Se os preços de mercado forem desfavoráveis ​​aos detentores de opções, eles deixarão a opção expirar sem valor e, assim, garantir que as perdas não sejam superiores ao prêmio. Em contraste, os vendedores de opções, como os escritores de opções, assumem um risco maior do que os compradores de opções, e é por isso que eles exigem esse prêmio.

As opções são divididas em opções "call" e "put". Uma opção de compra é quando o comprador do contrato compra o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado, chamado preço de exercício ou preço de exercício. Uma opção de venda é quando o comprador adquire o direito de vender o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado.

Por que as opções de negociação, em vez de um ativo direto?

Existem algumas vantagens nas opções de negociação. O Conselho de Opções de Câmbio de Chicago (CBOE) é a maior bolsa desse tipo no mundo, oferecendo opções em uma ampla variedade de ações e índices individuais. Os traders podem construir estratégias de opções que variam desde simples, geralmente com uma única opção, até estratégias muito complexas, que envolvem múltiplas posições de opções simultâneas.

[As opções permitem estratégias de negociação simples e mais complexas que podem levar a retornos impressionantes. Este artigo lhe dará um resumo de algumas estratégias básicas, mas para aprender a prática em detalhes, confira o Curso de Opções da Investopedia Academy, que lhe ensinará o conhecimento e as habilidades que o comerciante de opções mais bem-sucedido usa ao jogar as probabilidades.]

A seguir estão as estratégias de opções básicas para iniciantes.

Esta é a posição preferida dos comerciantes que são:

Bullish em uma determinada ação ou índice e não quer arriscar seu capital em caso de movimento downside. Querendo obter lucro alavancado no mercado de baixa.

As opções são instrumentos alavancados - eles permitem que os operadores ampliem o benefício arriscando quantias menores do que seria necessário se o ativo subjacente se negociasse. As opções padrão de uma única ação são equivalentes em tamanho a 100 ações de capital. Por opções de negociação, os investidores podem aproveitar as opções de alavancagem. Suponha que um comerciante queira investir cerca de US $ 5.000 na Apple (AAPL), negociando cerca de US $ 127 por ação. Com esse valor, ele pode comprar 39 ações por US $ 4953. Suponha, então, que o preço das ações aumente cerca de 10% para US $ 140 nos próximos dois meses. Ignorando qualquer comissão de corretagem, comissão ou transação, o portfólio do trader aumentará para US $ 5448, deixando o trader com um retorno líquido de US $ 448 ou cerca de 10% sobre o capital investido.

Dado o orçamento de investimento disponível do negociador, ele / ela pode comprar 9 opções por US $ 4.997,65. O tamanho do contrato é de 100 ações da Apple, de modo que o trader efetivamente está fazendo um acordo com 900 ações da Apple. De acordo com o cenário acima, se o preço aumentar para US $ 140 no vencimento em 15 de maio de 2015, o pagamento do trader da posição da opção será o seguinte:

O lucro líquido da posição será de 11.700 - 4.997,65 = 6.795 ou um retorno de 135% sobre o capital investido, um retorno muito maior em relação à negociação direta do ativo subjacente.

Risco da estratégia: A perda potencial do negociante de uma longa chamada é limitada ao prêmio pago. O lucro potencial é ilimitado, o que significa que o pagamento aumentará tanto quanto o preço do ativo subjacente aumentar.

Esta é a posição preferida dos comerciantes que são:

Bearish em um retorno subjacente, mas não quer correr o risco de movimentos adversos em uma estratégia de venda a descoberto. Desejando aproveitar a posição alavancada.

Se um comerciante está em baixa no mercado, ele pode vender um ativo a descoberto, como a Microsoft (MSFT), por exemplo. No entanto, comprar uma opção de venda sobre as ações pode ser uma estratégia alternativa. Uma opção de venda permitirá que o comerciante se beneficie da posição se o preço da ação cair. Se, por outro lado, o preço aumentar, o comerciante pode então deixar a opção expirar sem valor, perdendo apenas o prêmio.

Risco da estratégia: A perda potencial é limitada ao prêmio pago pela opção (o custo da opção multiplicou o tamanho do contrato). Como a função payoff do put longo é definida como max (preço de exercício - preço da ação - 0), o lucro máximo da posição é limitado, pois o preço da ação não pode cair abaixo de zero (veja o gráfico).

Esta é a posição preferida dos comerciantes que:

Não espere nenhuma mudança ou um ligeiro aumento no preço subjacente. Deseja limitar o potencial de valorização em troca de proteção limitada de desvantagem.

A estratégia de compra coberta envolve uma posição curta em uma opção de compra e uma posição longa no ativo subjacente. A posição comprada garante que o redutor de chamadas curtas entregue o preço subjacente, caso o negociador experiente exerça a opção. Com uma opção de compra fora do dinheiro, um comerciante recolhe uma pequena quantia de prêmio, também permitindo um potencial de crescimento limitado. O prêmio coletado cobre as possíveis perdas de desvantagem até certo ponto. No geral, a estratégia replica sinteticamente a opção de venda curta, conforme ilustrado no gráfico abaixo.

Suponha que, em 20 de março de 2015, um comerciante use US $ 39.000 para comprar 1000 ações da BP por US $ 39 por ação e, simultaneamente, faça uma opção de US $ 45 ao custo de US $ 0,35, vencendo em 10 de junho. O produto líquido dessa estratégia é uma saída de US $ 38.650 (0.35 * 1.000 - 39 * 1.000) e, portanto, o gasto total com investimento é reduzido pelo prêmio de US $ 350 cobrados da posição de opção de compra de curto prazo. A estratégia neste exemplo implica que o comerciante não espera que o preço se mova acima de US $ 45 ou significativamente abaixo de US $ 39 nos próximos três meses. Perdas na carteira de ações de até US $ 350 (caso o preço caia para US $ 38,65) serão compensadas pelo prêmio recebido da posição de opção, assim, uma proteção limitada de downside será fornecida.

Risco da estratégia: Se o preço da ação aumentar mais de US $ 45 no vencimento, a opção de compra a descoberto será exercida e o trader terá que entregar a carteira de ações, perdendo-a totalmente. Se o preço da ação cair significativamente abaixo de US $ 39, $ 30, a opção expirará sem valor, mas a carteira de ações também perderá um valor significativo significativamente uma pequena compensação igual ao valor do prêmio.

Esta posição seria preferida pelos comerciantes que possuem o ativo subjacente e querem proteção downside.

A estratégia envolve uma posição longa no ativo subjacente e também uma posição de opção de venda longa.

Uma estratégia alternativa seria vender o ativo subjacente, mas o comerciante pode não querer liquidar o portfólio. Talvez porque ele espera alto ganho de capital a longo prazo e, portanto, busca proteção a curto prazo.

Se o preço subjacente aumentar no vencimento, a opção expira sem valor e o comerciante perde o prêmio, mas ainda tem o benefício do aumento do preço subjacente que está mantendo. Por outro lado, se o preço subjacente diminuir, a posição da carteira do negociante perde valor, mas esta perda é em grande parte coberta pelo ganho da posição da opção de venda que é exercida nas circunstâncias dadas. Assim, a posição de proteção pode efetivamente ser pensada como uma estratégia de seguro. O comerciante pode definir o preço de exercício abaixo do preço atual para reduzir o pagamento do prêmio em detrimento da redução da proteção de downside. Isso pode ser pensado como seguro dedutível.

Suponha, por exemplo, que um investidor compre 1000 ações da Coca-Cola (KO) a um preço de US $ 40 e queira proteger o investimento de movimentos de preços adversos nos próximos três meses. As seguintes opções de venda estão disponíveis:

15 de junho de 2015 opções.

A tabela implica que o custo da proteção aumenta com o seu nível. Por exemplo, se o comerciante quiser proteger a carteira de investimentos contra qualquer queda no preço, ele pode comprar 10 opções de venda a um preço de exercício de US $ 40. Em outras palavras, ele pode comprar uma opção de dinheiro que é muito cara. O comerciante vai acabar pagando US $ 4.250 para esta opção. No entanto, se o trader está disposto a tolerar algum nível de risco de queda, ele pode escolher opções menos dispendiosas, como uma oferta de $ 35. Nesse caso, o custo da posição da opção será muito menor, apenas US $ 2.250.

Risco da estratégia: Se o preço do subjacente cair, a perda potencial da estratégia global é limitada pela diferença entre o preço inicial da ação e o preço de exercício, mais o prêmio pago pela opção. No exemplo acima, ao preço de exercício de $ 35, a perda é limitada a $ 7,25 ($ 40- $ 35 + $ 2,25). Enquanto isso, a perda potencial da estratégia envolvendo as opções de dinheiro será limitada ao prêmio da opção.

As opções oferecem estratégias alternativas para os investidores lucrarem com a negociação de títulos subjacentes. Há uma variedade de estratégias envolvendo diferentes combinações de opções, ativos subjacentes e outros derivativos. Estratégias básicas para iniciantes estão comprando call, comprando, vendendo call coberto e comprando put, enquanto outras estratégias envolvendo opções exigiriam conhecimentos e habilidades mais sofisticados em derivativos. Há vantagens nas opções de negociação, e não nos ativos subjacentes, como a proteção downside e o retorno alavancado, mas também há desvantagens, como a exigência de pagamento antecipado de prêmios.